Finanz Glossar
Wichtige Fachbegriffe einfach erklärt:
Finanzen, Versicherungen und Steuern
3
3. Säule
Synonyme: Private Vorsorge
Private Vorsorge. Die Säule 3a ermöglicht auf freiwilliger Basis eine individuelle, steuerbegünstigte Vorsorge für Erwerbstätige
3b
Synonyme: freie Vorsorge
Zur Säule 3b (freie Vorsorge) gehören Vorsorgearten, die nicht an einen Vertrag mit bestimmter Laufzeit gebunden sind, d. h. die sich der Versicherungsnehmer praktisch jederzeit auszahlen lassen oder auflösen kann.
A
Absolute Return
Synonyme: Absolut Return
Eine Strategie, bei der unabhängig von der Marktentwicklung permanent positive Renditen anvisiert werden.
AHV
Die AHV ist die erste Säule im Drei Säulen System.
Sie soll den existenziellen Grundbedarf abdecken. Leistungen werden bei Invalidität, im Todesfall und bei Pensionierung bezahlt.
Aktien
Synonyme: Aktie
Wertpapier, das einen Anteil am Kapital einer Aktiengesellschaft verkörpert. Es sichert dem Eigentümer Mitgliedschaftsrechte und Vermögensrechte zu.
Aktive Anlagestrategie
Synonyme: Aktives Management, Aktive Anlagestrategien
Eine Anlagestrategie, deren Ziel es ist einen besseren Anlageerfolg zu erzielen als im Marktdurchschnitt. Dies erfolgt durch gezieltes Selektionieren von Wertpapieren und deren zeitlich besten Moment für den Kauf und Verkauf. Für die Gewinnoptimierung werden bei einer aktiven Anlagestrategie erfolgsversprechende Wertpapiere eingesetzt.
Aktive Titelselektion
Synonyme: Aktive Titelauswahl
Gezielte Abweichung vom Benchmark aufgrund der Selektion einzelner Anlagetitel. Bei einer korrekten Prognose wird eine Überrendite zum Benchmark erreicht, war die Entscheidung falsch so kann eine Underperformance resultieren.
Aktive Vermögensverwaltung
Synonyme: Vermögensverwalter
Die aktive Vermögensverwaltung beruht darauf, dass ein professioneller Vermögensverwalter die Wertentwicklung des Anlageportfolios eines Kunden verfolgt und regelmässig, Kauf- und Verkaufsentscheidungen für die enthaltenen Vermögenswerte trifft. Das Ziel der aktiven Vermögensverwaltung ist den Anlageerfolg des Gesamtmarktes zu übertreffen unter Einsatz verschiedenster Anlagekategorien.
Aktuar
Synonyme: Aktuare
Aktuaren sind Fachleute welche die zukünftigen Entwicklungen rund um die Themen Versicherungen, Kapitalanlagen und der Altersvorsorge bewerten. Diese Bewertungen werden aufgrund von verschiedenen Methoden erstellt. Diese beinhalten mathematische Berechnungen, Wahrscheinlichkeitstheorien und Statistiken. Versicherungen sind von Gesetzeswegen verpflichtet einen Aktuar zu beauftragen.
All-in-Fee
Synonyme: All in Fee, All-in-Gebühr
Mit der All-in-Gebühr werden die Kosten der Depotbank und der Fonds- oder Vermögensverwaltung gedeckt. Diese beinhalten fixe Gebühren für die Depotführung, sowie Kommissionen bei Kauf und Verkauf von Wertpapieren. In der Regel nicht inbegriffen sind Ausgabeaufschläge sowie fremde Spesen und Gebühren.
Alternative Anlagen
Synonyme: Nicht traditionelle Anlagen
Alternative Anlagen sind Investitionen in Vermögenswerte die sich nicht Aktien, Anleihen oder Bargeld einteilen lassen. Klassische Beispiele sind Hedge-Fonds, Private Equity, Privatkredite oder private Immobilien.
Altersrente
Synonyme: Altersrenten, Rente, Renten
Die Altersrente sichert das Einkommen nach der Pension und wird in der Regel monatlich ausbezahlt. Diese Beiträge setzen sich aus der ersten, zweiten und allenfalls dritten Säule zusammen. Diese sind besser bekannt unter der obligatorischen AHV und Pensionskasse sowie der freiwilligen Säule 3a/3b.
Amerikanische Option
Der Unterschied zwischen der amerikanischen Option und der europäischen Option liegt in der Möglichkeit der Ausübung. Die amerikanische Option kann während der Laufzeit jederzeit ausgeübt werden, die europäische nur am Ende der Laufzeit.
Anlagefonds
Synonyme: Anlagefond, Investmentfonds, Investmentfond
Ein Anlagefonds besteht aus Vermögen zahlreicher einzelner Anleger. Das Fondsvermögen wird dabei von Experten an der Börse in verschieden Wertpapiere wie Aktien, Obligationen und weiteren Anlagen investiert. Gemessen am Anteil des einbezahlten Vermögens werden die Fondsanteile aufgeteilt. Der Wert eines Anlagefonds wird durch die Kurse der Wertpapiere ermittelt.
Anlagehorizont
Synonyme: Anlagedauer
Der Anlagehorizont beschreibt die Zeitspanne, in der ein Anleger oder eine Anlegerin ihr Vermögen an der Börse anlegen möchte. In der Regel wird bei einem kurzfristigen Anlagehorizont von 1-3 Jahren gesprochen, mittelfristig 3-5 Jahre und langfristig 5-10 Jahre und länger.
Anlagekategorie
Synonyme: Anlagekategorien
Eine Anlagekategorie fasst Anlagen nach bestimmten Kriterien zusammen. So sind z. B. Länder und Regionen oder auch Währungen gängige Anlagekategorien. Diese werden dann beispielsweise als «Aktien Schweiz» oder «Immobilien» kategorisiert.
Anlagereglement
Das Anlagereglement ist gesetzlich vorgeschrieben (Art. 49a BVV 2) und dient dazu die Mittel und Verfahren der Bewirtschaftung des angelegten Vermögens zu regeln. Zusätzlich werden wegweisende Fragen beantwortet. Dazu gehören die Anlageziele, Anlagestrategien die zum Einsatz kommen, Verantwortungen für Anlageentscheide, Häufigkeit der Berichterstattung sowie die Aufgaben und Kompetenzen der Geschäftsführung, Aktionäre und weiteren vorhandenen Organen.
Anlagerendite
Synonyme: Rendite
Die Anlagerendite ist der gesamthafte Ertrag einer Geldanlage, gemessen in einer zeitlich begrenzten Periode. Diese wird im Normalfall innerhalb eines Jahres gemessen. Beispiele dafür sind festverzinsliche Wertpapiere wie Obligationen oder Dividendenzahlungen aus Aktien.
Anlagestiftung
Eine Anlagestiftung ist gemäss Schweizer Recht eine Stiftung, die unter der Aufsichtskommission der Beruflichen Vorsorge liegt. Haupttätigkeit einer Anlagestiftung ist die Anlage und Verwaltung von Vorsorgegeldern aus Schweizer Vorsorgeeinrichtungen (Pensionskassen).
Anlagestrategie
Synonyme: Strategische Asset Allocation
Die Anlagestrategie wird durch Ziele, Risikobereitschaft und bestimmte Interessen einer Investorin / eines Investors bestimmt. Mit der Anlagestrategie soll ein Plan erarbeitet werden, wie das jeweilige Vermögen angelegt und investiert wird.
Anleihearten
Die Anleihearten werden grundsätzlich durch den Emittenten/die Emittentin unterschieden. Es gibt aber auch Unterscheidungen durch Laufzeit oder Risikoklassen. Bei den verschiedenen Emittenten wird von öffentlichen Anleihen, wie Staatsanleihen gesprochen oder auch von Unternehmensanleihen, welche von verschiedensten Unternehmen unterschiedlicher Grösse herausgegeben werden.
Annualisierte Rendite
Synonyme: Geometrische Rendite
Die Annualisierte Rendite weist die Entwicklung des gesamten Vermögens einer Anlage über den Zeitraum einer oder mehrerer Jahre aus und entspricht dem jährlichen geometrischen Durchschnitt.
Anwartschaften
Synonyme: Anwartschaft, Anwartschaften
Eine Anwartschaft ist ein zukünftiger Rechtsanspruch auf eine Kapitalleistung zum Beispiel einer Versicherung oder einer Erbschaft, dessen Eintritt jedoch von gewissen Ereignissen oder Bedingungen abhängt.
Arbitrage
Synonyme: Arbitrage Trading, Arbitrage Handel
Preis-, Kurs- oder Zinsunterschiede zwischen verschiedenen Märkten werden ausgenutzt um einen Gewinn zu erzielen. Dabei wird beispielsweise eine Aktie an einer Börse günstiger gekauft und gleichzeitig an einer anderen teurer verkauft. Der Arbitrage Handel lohnt sich nur, wenn die Preisdifferenz genügend gross ist um die anfallenden Kosten zu decken.
Arbitrage Pricing Theory
Synonyme: APT, Arbitragepreistheorie, Arbitrage Pricing Model
Die Arbitrage Pricing Theory (APT) ist eine Theorie der Preisbildung von Vermögenswerten, die besagt, dass die Renditen eines Vermögenswerts anhand der linearen Beziehung zwischen den erwarteten Renditen eines Vermögenswertes und den makroökonomischen Faktoren, die das Risiko des Vermögenswertes beeinflussen, vorhergesagt werden können.
Asiatische Option
Bei einer asiatischen Option wird die Höhe der Auszahlung berechnet indem man den Ausübungskurs mit dem Mittelwert der zugrunde liegenden Aktien- oder Devisenkurse in einem vorher bestimmten Zeitraum vergleicht. Bei den asiatischen Optionen wird der Durchschnittskurs des Basiswertes verwendet, was auch der Hauptunterschied zur amerikanischen oder europäischen Option ist. Die Kurse von Aktien, Devisen und Rohstoffen wird dabei über die ganze Optionslaufzeit ermittelt.
Asset Allocation
Die strategische Verteilung des Vermögens in verschiedene Anlageklassen, geografische Regionen und Wertpapiertitel. Ermöglicht bestmögliche Sicherheit und Renditechancen.
Asset Allocation
Synonyme: Vermögensallokation
Verteilung des Wertschriftendepots in Aktien, Geldmarktanlagen, Obligationen , Forex, Rohstoffen, Immobilien usw. Unterschieden wird die Asset Allocation oft in strategische oder taktische Asset Allocation. Die Strategische bestimmt einen langfristigen Rahmen wobei sich die Taktische nach kurzfristigen Entwicklungen richtet.
Assets under management
Synonyme: AUM, Verwaltetes Vermögen
Der gesamte Marktwert der Vermögenswerte, die eine Person oder ein Unternehmen in Namen seiner Kundinnen und Kunden verwaltet.
at the money
Synonyme: Am Geld Option
Der Ausübungspreis der Option liegt auf dem aktuellen Niveau des Referenzwertes. Beispiel Ausübungspreis Option der Aktie XY CHF 100.-, aktueller Kurs der Aktie XY CHF 100.-.
Austrittsleistung
Barwert des Guthabens einer Versicherten oder eines Versicherten bei Austritt aus der jeweiligen Pensionskasse. Dieses Guthaben wird entweder ausbezahlt, an eine neue Pensionskasse überwiesen oder in Form einer Freizügigkeitsleistung auf ein Konto, eine Police oder ein Depot übertragen.
Ausübungspreis
Synonyme: Basispreis, Bezugspreis, Strike
Preis zu dem der jeweilige Basiswert bei Ausübung der Option gekauft oder verkauft werden kann. Der Ausübungspreis ist bei einer Option der festgelegte Bezugspreis.
AVB
Synonyme: AVB's
Regelt die vertraglichen Details im Versicherungsgeschäft über Prämien, Leistungen und Ausschlüssen.
B
BAG
Synonyme: BAG
Bundesamt für Gesundheit Schweiz
Bagatellrisiken
Synonyme: Bagatellrisiko
Bagatellrisiken sind geringfügige Risiken, deren Kosten leicht vom Unternehmen getragen werden können.
Baisse
Synonyme: Bärenmarkt, Bear-market
Ist ein Teil eines Börsenzyklus, es handelt sich dabei um den Zyklus von fallenden Börsenkursen. Dieser Zyklus wird auch Bärenmarkt genannt, symbolisch drückt der Bär mit seinen Tatzen die Kurse nach unten.
Barwert
Synonyme: Gegenwartswert
Der Barwert stellt den Wert einer zukünftigen Zahlung in der Präsenz dar. Wenn der Zinssatz gegeben ist, können Zahlungen, die nicht zur gleichen Zeit stattfinden, durch den Barwert verglichen werden. Dabei wird eine zukünftige Zahlung abgezinst und anschliessend summiert.
Basket
In einem Basket werden verschiedene Vermögenswerte, oft Fonds zusammengefasst. Im Gegensatz zu einem Fonds oder einer Vermögensverwaltung wird oftmals anfangs die genaue Zusammensetzung bestimmt und während der Laufzeit nicht mehr angepasst. Beispielsweise 25% Aktienfonds SMI, 25% Aktienfonds Europa, 50% Aktienfonds weltweit.
Beitragsprimat
Beim Beitragsprimaten wird die Altersrente aus dem Gesamtbeitrag und den Zinsen während der Erwerbszeit berechnet. Bei der Pensionierung ist somit das angehäufte Alterskapital für die Rentenberechnung massgebend. Der grösste Teil der Schweizer Pensionskassen verwendet mittlerweile den Beitragsprimaten.
Belehnungshöhe
Synonyme: Belehnung, Belehnungshöhe
Die Belehnungshöhe ist der Anteil der Hypothek vom Kaufpreis. Kaufpreis minus Eigenkapital gleich Belehnungshöhe. In der Regel wird diese in Prozent ausgedrückt. Beispiel: Ein Haus im Wert von 1 Mio. mit 800´000.- Hypothek, entspricht einer Belehnung von 80%.
Benchmark
Synonyme: Referenzindex
Instrument zur Messung der Wettbewerbsfähigkeit. Beim Benchmarking werden gleichartige Produkte, Dienstleistungen, Börsenindizes, usw. verglichen. So kann beispielsweise die Arbeit einer Fondsmanagerin/eines Fondsmanagers bewertet werden. Die Differenz zum Benchmark wird als Jensens Alpha bezeichnet.
Beta
Synonyme: Beta Faktor
Der Beta Faktor wird als Massstab verwendet. Dieser gibt an wie eine Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt schwankt. Ein Wert von 1.0 bedeutet, dass die Aktie im Marktdurchschnitt schwankt. Liegt der Wert darüber, schwankt die Aktie stärker als der Durchschnitt, liegt der Wert unter 1.0 weniger.
Bezugsfrist
Synonyme: Bezugsfrist Aktien
Während der Bezugsfrist einer Kapitalerhöhung können Aktionärinnen und Aktionäre die Bezugsrechte ausüben. Die Aktionäre können entscheiden ob sie neue Aktien kaufen oder diese Rechte verkaufen.
Bezugsrecht
Synonyme: Bezugsrecht Aktien
Das Bezugsrecht ermöglich einer Aktionärin oder einem Aktionär bei einer Kapitalerhöhung der Aktiengesellschaft die Lücke zu der bisherigen Beteiligung am Kapital zu schliessen und neue Aktien zu erwerben.
Bezugsverhältnis
Synonyme: Bezugsverhältnis Aktien
Bei Aktien wird das Verhältnis von alten Aktien zu neuen Aktien als Bezugsverhältnis ausgedrückt. Ein Verhältnis von 2:1 bedeutet beispielsweise, dass zwei alte Aktien dazu berechtigen eine neue Aktie kaufen können.
Bid-ask-Spread
Synonyme: Geld-Brief-Spanne
Der bid-ask-Spread ist die Differenz zwischen dem Geld- und Briefkurs. Es handelt sich dabei um die Gewinnspanne der Börse oder des jeweiligen Kreditinstitutes.
Blend Ansatz
Synonyme: Blend Fonds
Der Blend Ansatz ist eine Mischung zwischen den Anlagestilen Value und Growth und soll sowohl kurzfristige Chancen wie auch langfristige Performance sicherstellen.
Blue Chip
Synonyme: Blue Chip Aktien, Bluechip
Blue Chip Aktien sind Titel von grossen und international bekannten Unternehmen. Ihre Werte sind oftmals massgebend für den jeweiligen Index.
Bonität
Synonyme: Kreditwürdigkeit
Die Bonität bezeichnet die Kreditfähigkeit und Kreditwürdigkeit eines Schuldners. Bei der Bonität kann es sich um die Kreditfähigkeit einer Privatperson (z.B. für für die Vergabe einer Hypothek), eines Unternehmens oder eines Staates (Obligation) handeln.
Bookbuilding-Verfahren
Synonyme: Oderbuch-Verfahren
Beim Bookbuilding-Verfahren wird der Preis durch Investoren vor der Platzierung von Wertpapieren bestimmt. Interessierte Anleger bieten innerhalb einer vorgegebenen Preisspanne während eines bestimmten Zeitraumes den gewünschten Preis.
Bottom-up Ansatz
Synonyme: Bottum-up
Beim Bottom-up Ansatz wird als erstes das Unternehmen überprüft in welches investiert werden soll. Der Fondsmanager sucht also gezielt nach einzelnen Titeln und beurteilt erst danach die Branche und Region.
Branchenallokation
Synonyme: Branchen-Allokation
Die Branchenallokation ist die Verteilung des Vermögens auf verschiedene Wirtschaftszweige, wie etwa IT-Bereich, Gesundheitswesen oder Automobilindustrie.
Break even
Synonyme: Break-even
Der Break-Even-Punkt ist der Punkt, an dem die Gesamtkosten und die Gesamteinnahmen gleich sind.
Briefkurs
Synonyme: Ask
Der Briefkurs beschreibt den Kurs, zu welchem der Verkäufer seine Anlagen veräussert.
Bruttorendite
Ertrag einer Liegenschaft oder von Wertschriften ohne Abzug von allfälligen Kosten oder Steuern.
Buy-out
Beim sogenannten Buy-out wird ein komplettes Unternehmen oder ein Teil davon übernommen. Dies kann beispielsweise bei der Abspaltung eines Geschäftszweiges eines Unternehmens der Fall sein.
Buy-out-Finanzierung
Bei einer buy-out-Finanzierung ist die Rede von der Kapitalbeschaffung bei Übernahme eines Unternehmens oder eines Geschäftszweiges.
BVG
Bundesgesetz über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge. BVG regelt die gesetzliche Vorsorge für Arbeitnehmer und Arbeitnehmerinnen seit der in Kraftsetzung am 1. Januar 1985.
BVG-Mindestverzinsung
Durch den Bundesrat festgelegter Mindestzinssatz zu welchem Altersguthaben im BVG-Obligatorium jährlich verzinst werden muss.
BVV 2
Verordnung über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge vom 18.04.1984.
C
Call Option
Synonyme: Call Options
Ein Finanzinstrument, das dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen.
Cap
Synonyme: Caps
Eine Obergrenze, die Zinssätze oder Renditen begrenzt, um vor unerwarteten Schwankungen zu schützen.
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
Synonyme: Capital Asset Pricing Models (CAPM)
Ein Modell, das das erwartete Renditeniveau für eine Anlage unter Berücksichtigung ihres systematischen Risikos berechnet.
Closed-end fund
Synonyme: Closed-end funds
Ein Investmentfonds mit festem Kapital, der eine begrenzte Anzahl von Anteilen ausgibt und nicht ständig neue Anteile emittiert.
Compliance
Synonyme: Compliances
Die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und interner Regeln, um Risiken zu minimieren und die Integrität von Finanzinstituten zu gewährleisten
Core-Satellite-Ansatz
Synonyme: Core-Satellite-Ansätze
Eine Anlagestrategie, bei der ein Kernportfolio mit breit gestreuten Anlagen durch spezifische, fokussierte Anlagen (Satelliten) ergänzt wird.
Coupon
Synonyme: Coupons
Der Zinssatz, den Anleiheninhaber regelmässig vom Emittenten erhalten.
Courtage
Synonyme: Courtagen
Die Gebühr oder Provision, die für die Vermittlung von Finanzgeschäften oder -dienstleistungen anfällt.
Courtagen
Synonyme: Courtage
Vermittlerprovision des Brokers bei Abschluss eines Börsengeschäfts. Sie wird in der Regel in Prozent oder Basispunkten (1% = 100 Bps) des Transaktionswertes berechnet.
Credit Default Swap (CDS)
Synonyme: Credit Default Swaps (CDS)
Ein Finanzderivat, das Käufern Schutz gegen Ausfallrisiken von Krediten bietet.
Credit Spread
Synonyme: Credit Spreads
Die Differenz zwischen den Renditen von zwei verschiedenen Anleihen mit unterschiedlichen Bonitätsratings.
Cum Warrant
Synonyme: Cum Warrants
Eine Aktie, die mit einem Optionsschein (Warrant) verbunden ist und dem Inhaber das Recht gibt, zusätzliche Aktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen.
D
Dachfonds
Synonyme: Dachfonds
Ein Investmentfonds, der in andere Fonds investiert, um eine breite Diversifikation zu erreichen.
Deckungsgrad
Synonyme: Deckungsgrade
Das Verhältnis des Vermögens eines Pensionsfonds zum Wert seiner Verbindlichkeiten, insbesondere bei der Altersvorsorge.
Deckungskapital
Synonyme: Deckungskapitale
Das Kapital, das eine Versicherungsgesellschaft zur Sicherung ihrer Verpflichtungen gegenüber Versicherten hält.
Delta
Synonyme: Deltas
In der Finanzwelt eine Messgrösse für die Veränderung des Optionspreises in Bezug auf die Veränderung des Basiswerts.
Depotstelle (Zentrale Depotstelle)
Synonyme: Depotstellen (Zentrale Depotstelle)
Ein Finanzinstitut, das die Verwahrung von Wertpapieren für Anleger übernimmt.
Derivate (Futures, Optionen, Swaps)
Synonyme: Derivates (Futures, Optionen, Swaps)
Finanzinstrumente, deren Wert von einem Basiswert abgeleitet ist, z. B. Futures, Optionen und Swaps.
Destinatär
Synonyme: Destinatär
Die Person, die als berechtigter Empfänger einer Leistung oder Zahlung in einem Vertrag oder Testament festgelegt ist.
Destinatäre
Synonyme: Destinatäre
Mehrere berechtigte Empfänger in einem Vertrag oder Testament.
Development Capital
Synonyme: Development Capitals
Investitionen, die Unternehmen für Wachstum und Expansion erhalten, jedoch nicht für Fusionen oder Übernahmen.
Direktanlage
Synonyme: Direktanlagen
Ein Investment, bei dem ein Anleger direkt in Vermögenswerte investiert, anstatt über einen Fonds oder eine Vermögensverwaltung.
Direkte Amortisation
Synonyme: Direkte Amortisation
Bei direkter Amortisation wird, entweder laufend in regelmässigen Abständen oder einmalig, ein Teil der Hypothekarschuld direkt zurück bezahlt.
Discounted Cashflow (DCF)
Synonyme: Discounted Cashflows (DCF)
Eine Methode zur Bewertung von Anlagen, bei der zukünftige Cashflows auf ihren Barwert abgezinst werden.
Distressed Securities
Synonyme: Distressed Securitie
Wertpapiere von Unternehmen, die finanzielle Schwierigkeiten durchmachen, oft mit höherem Risiko, aber auch höheren Renditen.
Diversifikation
Synonyme: Diversifikationen
Eine Strategie, bei der das Risiko durch die Verteilung von Investitionen auf verschiedene Vermögenswerte reduziert wird.
Dividend Discount Model (DDM)
Synonyme: Dividend Discount Models (DDM)
Eine Methode zur Bewertung von Aktien, die den gegenwärtigen Wert zukünftiger Dividenden verwendet.
Dividenden Reinvestition
Synonyme: Dividenden Reinvestitionen
Die automatische Wiederanlage von erhaltenen Dividenden in denselben Wertpapieren.
Draw-down
Synonyme: Draw-downs
Die maximale Verlustperiode von einem Höchststand zum Tiefststand in der Wertentwicklung eines Portfolios.
Due Diligence
Synonyme: Due Diligences
Die gründliche Prüfung und Analyse von Unternehmen oder Investitionen vor Vertragsabschlüssen.
Duoprimat
Synonyme: Duoprimas
Eine Regelung, bei der zwei Banken gemeinsam als Hauptbanken für einen Kredit fungieren.
Duration
Synonyme: Durations
Eine Masszahl für die Zinsbindungsdauer von Anleihen.
Duration-Matching
Synonyme: Duration-Matchings
Eine Strategie, bei der die Duration der Verbindlichkeiten mit der Duration der Vermögenswerte abgestimmt wird.
E
EBIT
Synonyme: EBITS
Earnings Before Interest and Taxes. Ein Finanzkennwert, der den Gewinn vor Zinsen und Steuern angibt.
Eindimensionale Performancemessung
Synonyme: Eindimensionale Performancemessungen
Eine einfache Methode zur Bewertung der Rendite von Anlagen, die nur eine Dimension oder Kennzahl berücksichtigt.
Einfache Rendite
Synonyme: Einfache Renditen
Die Rendite einer Anlage, berechnet als prozentuale Veränderung des Anlagewerts im Verhältnis zum ursprünglichen Investitionsbetrag.
Emerging Markets
Synonyme: Emerging Market
Schwellenländer, die aufgrund ihres schnellen wirtschaftlichen Wachstums und sich entwickelnder Finanzmärkte attraktiv für Investitionen sind.
Emission
Synonyme: Emissions
Die Ausgabe von neuen Finanzinstrumenten, wie Aktien oder Anleihen, durch ein Unternehmen.
Engagement
Synonyme: Engagements
Der Umfang oder die Grösse einer Investition in einem bestimmten Vermögenswert oder Markt.
Ertragswert
Synonyme: Ertragswerte
Der Wert einer Investition basierend auf den erwarteten zukünftigen Erträgen, oft bei Immobilien verwendet.
ESG
Environmental, Social und Governance. Diese Kriterien beschreiben drei nachhaltigkeitsbezogene Verantwortungsbereiche von Unternehmen.
ESG
Synonyme: ESGS
Environmental, Social, Governance. Ein Anlageansatz, der Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien berücksichtigt, um nachhaltige Investitionen zu fördern.
ETF
Ein börsengehandelter Fonds (exchange-traded fund, ETF) ist ein Investmentfonds, der an einer Börse gehandelt wird. Die meisten börsengehandelten Fonds sind passiv verwaltete Indexfonds.
EUREX
Synonyme: EUREXE
Eine europäische Terminbörse, die den Handel mit Derivaten wie Optionen und Futures ermöglicht.
Euro-Bund-Future
Synonyme: Euro-Bund-Futures
Ein Terminkontrakt auf eine bestimmte Nennwertklasse deutscher Bundesanleihen.
Europäische Option
Synonyme: Europäische Optionen
Eine Option, die nur zum Ablaufdatum ausgeübt werden kann.
Ex-Warrant
Synonyme: Ex-Warrants
Ein Wertpapier, das ohne angehängten Optionsschein (Warrant) gehandelt wird.
Exchange Traded Funds (ETF)
Synonyme: Exchange Traded Fund (ETF)
Investmentfonds, die an der Börse gehandelt werden und einen Index abbilden.
Exit
Synonyme: Exits
Der Verkauf oder die Liquidation einer Investition, um Renditen zu realisieren.
Exotische Option
Synonyme: Exotische Options
Eine ungewöhnliche Form von Optionen mit komplexen Bedingungen im Vergleich zu standardmässigen Optionen.
Exposure
Synonyme: Exposures
Der Grad, zu dem eine Investition von Marktbewegungen betroffen ist, oft in Bezug auf Risiko oder Kapitalausstattung.
F
Familienstiftung
Synonyme: Familienstiftungen
Eine rechtliche Struktur, die von Familien gegründet wird, um Vermögenswerte zu verwalten, schützen und für zukünftige Generationen zu erhalten.
Festgeld
Synonyme: Festgelder
Eine Form der Einlage, bei der der Anleger einen festen Betrag für eine bestimmte Laufzeit zu einem vorher vereinbarten Zinssatz anlegt.
FINMA
Synonyme: FINMA
Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht beaufsichtigt und kontrolliert als schweizerische Finanzmarktaufsichtsbehörde alle Bereiche des Finanzwesens, insbesondere Banken, Versicherungen, Börsen, Effektenhändler sowie kollektive Kapitalanlagen und Prüfgesellschaften.
Floor
Synonyme: Floors
Eine Absicherungsstrategie, bei der ein Mindestzins für einen variablen Zinssatz festgelegt wird.
Fonds
Synonyme: Fonds, Fond
Ein ‚Gefäss‘, in welches viele Anleger zusammen investieren. Das ‚Gefäss‘ wird von einem Fondsmanager verwaltet, der die Gelder entsprechend investiert. Es gibt Fonds für viele verschiedene Anlageklassen. Innerhalb eines Fonds wird das Vermögen in verschiedene Wertschriften verteilt und damit diversifiziert, was eine Verminderung des Risikos zur Folge hat.
Freizügigkeitsleistung
Synonyme: Freizügigkeitsleistungen
Die Summe der während der Erwerbstätigkeit angesparten Altersvorsorgeleistungen.
Fremdkapital-Hebel
Synonyme: Fremdkapitalhebel, Hebel, Leverage
In der Finanzwelt spricht man von einem Hebel, sobald bei Investitionen Fremdkapital eingesetzt wird. Typischerweise ist dies bei Hedge-Fonds, bei Lombardkrediten auf Wertschriftendepots und auch bei Immobilien der Fall. Je höher die Fremdkapitalquote, desto grösser der Hebel. Ein 5-facher Hebel bewirkt bei 20% steigenden Kursen 100% Gewinn und bei 20% sinkenden Kursen den Totalverlust. Sobald Fremdkapital und damit Hebel im Spiel sind, wird es theoretisch möglich, mehr als das eingesetzte Eigenkapital zu verlieren.
Fremdkapitalquote
Synonyme: Belehnungsquote, Belehnungsquoten
Beschreibt den Anteil an Fremdkapital am Gesamtkapital in Prozent. Zum Beispiel bei Wohneigentum: 20% Eigenkapital, 80% Fremdkapital. Fremdkapitalquote = 80%.
Fund of Funds
Synonyme: Funds of Funds
Ein Investmentfonds, der in verschiedene andere Investmentfonds investiert, um eine breitere Diversifikation zu erreichen.
Fund of Hedge Funds (FoHF)
Synonyme: Fund of Hedge Funds
Ein Investmentfonds, der in eine Vielzahl von Hedgefonds investiert, um Risiken zu streuen.
Fundamentalanalyse
Synonyme: Fundamentalanalysen
Eine Methode zur Bewertung von Anlagen, bei der die finanzielle Gesundheit und die Leistungsfähigkeit eines Unternehmens analysiert werden.
Futures
Synonyme: Future
Standardisierte Finanzkontrakte, die den Käufer verpflichten, eine bestimmte Menge eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.
G
Garantieprodukt
Synonyme: Garantieprodukte
Eine Finanzanlage, die dem Anleger eine garantierte Rendite oder den Schutz des investierten Kapitals bietet, oft in Form von Versicherungs- oder Anlageprodukten.
Gegenpartei
Synonyme: Gegenparteien
Die andere Partei in einem Finanzgeschäft oder Vertrag, wie einem Derivat oder einer Wertpapierleihe.
Gegenparteirisiko
Synonyme: Gegenparteirisiken
Das Risiko, dass die Gegenpartei ihre Verpflichtungen in einem Finanzgeschäft nicht erfüllt, insbesondere in Bezug auf Derivate und Wertpapiertransaktionen.
Geldgewichtete Rendite (MWR)
Synonyme: Geldgewichtete Renditen (MWR)
Eine Methode zur Berechnung der Rendite einer Anlage, die die Zeit und die Höhe der Ein- und Auszahlungen berücksichtigt.
Geldmarkt
Synonyme: Geldmärkte
Der Markt, auf dem kurzfristige Finanzinstrumente gehandelt werden, die eine Laufzeit von einem Jahr oder weniger haben.
GIPS
Global Investment Performance Standards. Ein Satz von Standards zur Berechnung und Darstellung der Anlageleistung von Investmentfonds.
Growth Style
Synonyme: Growth Styles
Ein Anlagestil, der sich auf das Investieren in Unternehmen konzentriert, die ein hohes Potenzial für zukünftiges Wachstum aufweisen, im Gegensatz zum Value-Stil, der sich auf unterbewertete Unternehmen konzentriert.
H
Hausse
Synonyme: Haussen
Eine anhaltende Aufwärtsbewegung an den Finanzmärkten, gekennzeichnet durch steigende Kurse.
Hebel
Synonyme: Hebel
Die Nutzung von Fremdkapital, um die Rendite einer Investition zu steigern. Der Hebel multipliziert potenzielle Gewinne, erhöht aber auch das Risiko.
Hebelwirkung
Synonyme: Hebelwirkungen
Das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital in einer Investition, um eine grössere Position einzunehmen und die potenziellen Gewinne zu steigern.
Hedge Funds
Synonyme: Hedge Funds
Investmentfonds, die verschiedene Strategien anwenden, um Renditen zu erzielen, einschliesslich Derivatetransaktionen und Leerverkäufen.
Hedge Ratio
Synonyme: Hedge Ratios
Das Verhältnis der Anzahl der Kontrakte eines Derivats zu den gehaltenen Basiswerten zur Risikominderung.
Hedging
Synonyme: Hedgings
Eine Strategie, bei der Investoren Risiken absichern, indem sie Positionen gegen mögliche Verluste schützen, oft durch Derivate.
High Watermark
Synonyme: High Watermarks
Ein Niveau, das den höchsten bisher erreichten Wert eines Investmentfonds oder Kontos darstellt. Neue Gewinne werden nur über diesem Niveau gezählt.
High Yield Bonds
Synonyme: High Yield Bond
Anleihen mit höherem Kreditrisiko, aber auch höheren Zinssätzen, auch als Junk Bonds bekannt.
Hypothek
Synonyme: Hypotheken
Ein Darlehen, das durch Immobilien als Sicherheit besichert ist, oft verwendet, um den Kauf von Immobilien zu finanzieren.
I
IAS
International Accounting Standards. Internationale Rechnungslegungsstandards, die von Unternehmen weltweit verwendet werden, um ihre Finanzberichte zu erstellen.
Illiquiditätsprämie
Synonyme: Illiquiditätsprämien
Eine zusätzliche Rendite, die Anleger für die Bereitschaft erhalten, in illiquide Vermögenswerte zu investieren.
Im Geld (In-the-money)
Synonyme: Im Geld
Eine Option, bei der der Ausübungspreis günstiger ist als der aktuelle Marktpreis des Basiswerts.
Immobilienanlage
Synonyme: Immobilienanlagen
Investitionen in Immobilien zur Generierung von Erträgen oder langfristiger Wertsteigerung.
Immobilienfonds
Synonyme: Immobilienfonds
Ein Investmentfonds, der in Immobilien investiert, oft in Form von Gewerbe- oder Wohnimmobilien.
Index
Synonyme: Indexe
Eine repräsentative Gruppe von Wertpapieren, die verwendet wird, um die Wertentwicklung des Gesamtmarktes zu messen.
Indexanteil
Synonyme: Indexanteile
Der Anteil eines Portfolios, der auf einem bestimmten Index basiert.
Indexfonds
Synonyme: Indexfonds
Ein Investmentfonds, der versucht, die Wertentwicklung eines bestimmten Index nachzubilden.
Indexierte Vermögensbewirtschaftung
Synonyme: Indexierte Vermögensbewirtschaftungen
Eine Anlagestrategie, bei der das Portfolio so gestaltet wird, dass es einem bestimmten Index folgt.
Indexzertifikate
Synonyme: Indexzertifikat
Finanzprodukte, die die Performance eines bestimmten Index abbilden.
Indirekte Amortisation
Synonyme: Indirekte Amortisation
Bei der indirekten Amortisation bleibt die Höhe der Hypothek gleich und die Bank verlangt keine Rückzahlung in regelmässigen Tranchen. Stattdessen eröffnen Sie ein Vorsorgekonto oder eine Police im Rahmen der Säule 3a oder 3b, auf das Sie Geld überweisen. Dieses wird an die Bank als Sicherheit für die Amortisation verpfändet.
Indirekte Anlagen
Synonyme: Indirekte Anlage
Investitionen in Wertpapiere oder Fonds, die nicht direkt im Besitz des Anlegers sind, sondern über einen Vermögensverwalter.
Inflation
Synonyme: Inflation
Inflation ist ein dauerhafter Anstieg des allgemeinen Preisniveaus von Gütern und Dienstleistungen in einer Wirtschaft im Laufe der Zeit.
Inflation
Synonyme: Inflation
Der Anstieg des allgemeinen Preisniveaus für Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft über einen bestimmten Zeitraum.
Inflation-linked Bond (ILB)
Synonyme: Inflation-linked Bonds (ILB)
Eine Anleihe, deren Zinsen und Nennwert an die Inflationsrate gekoppelt sind.
Information Ratio
Synonyme: Information Ratios
Eine Kennzahl, die die Fähigkeit eines Fondsmanagers misst, überlegene Renditen im Vergleich zu einem Benchmark zu erzielen.
Innerer Wert
Synonyme: Innerer Werte
Der wahrgenommene Wert einer Option, basierend auf ihrem Ausübungspreis im Vergleich zum aktuellen Marktpreis des Basiswerts.
Insolvenzrisiken
Synonyme: Insolvenzrisiko
Die Gefahr, dass eine Person oder ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen.
Institutioneller Anleger
Synonyme: Institutionelle Anleger
Grosse Finanzorganisationen wie Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften und Investmentfonds, die grosse Geldsummen im Auftrag ihrer Kunden verwalten.
Insurance-linked Securities (ILS)
Synonyme: Insurance-linked Securitie (ILS)
Finanzinstrumente, die von Versicherungsrisiken abgeleitet sind, oft als alternative Anlagen.
Inverse Zinsstruktur
Synonyme: Inverse Zinsstrukturen
Eine Zinsstrukturkurve, bei der die kurzfristigen Zinssätze höher sind als die langfristigen Zinssätze.
IPD (Global Property Index)
Synonyme: IPD
Ein Index, der die Wertentwicklung von Gewerbeimmobilien weltweit verfolgt.
J
J-Curve
Synonyme: J-Curven
Ein Diagramm, das die anfängliche Verschlechterung (Kurvenform “J”) und spätere Verbesserung der Leistung, typischerweise in Bezug auf Handelsbilanz oder Investitionsrenditen, darstellt.
Jensens Alpha
Synonyme: Jensens Alphas
Eine Kennzahl, die die über- oder unterdurchschnittliche Rendite eines Portfolios im Vergleich zu seiner erwarteten Rendite misst.
Junge Aktien
Synonyme: Junge Aktie
Anteile an Unternehmen, die noch relativ neu am Markt sind und oft als wachstumsorientiert gelten.
Junk Bonds
Synonyme: Junk Bonds
Hochverzinsliche Anleihen mit niedriger Bonität, die aufgrund höherer Ausfallrisiken als riskanter gelten.
K
Kapitaldeckungsverfahren
Synonyme: Kapitaldeckungsverfahren
Eine Methode der Altersvorsorge, bei der Gelder vorab angesammelt werden, um zukünftige Verpflichtungen zu decken, typisch für Pensionsfonds.
Kapitalgewichteter Index
Synonyme: Kapitalgewichteter Indexe
Ein Index, bei dem die Gewichtung der einzelnen Bestandteile nach ihrer Marktkapitalisierung erfolgt.
Kapitalmarkt
Synonyme: Kapitalmärkte
Der Finanzmarkt, auf dem langfristige Finanzinstrumente wie Aktien und Anleihen gehandelt werden.
Kapitalmarktbasierte Analysemethode
Synonyme: Kapitalmarktbasierte Analysemethoden
Eine Methode zur Bewertung von Unternehmen, die den Marktwert des Eigenkapitals in den Fokus stellt.
Kassenobligation
Synonyme: Kassenobligationen
Eine Anleihe, die von einer Gemeinde oder einem Unternehmen ausgegeben wird, um Kapital zu beschaffen, oft mit einer festen Laufzeit.
KESB
Synonyme: Kesb
Kindes- und Erwachsenen Schutzbehörde.
KGAST Immo-Index
Synonyme: KGAST Immo-Indexe
Ein Index, der die Wertentwicklung von Immobilien in der Schweiz abbildet, erstellt durch den Schweizerischen Pensionskassenverband.
KMU
Kleine und mittlere Unternehmen
Konfidenzbereich
Synonyme: Konfidenzbereiche
Ein statistisches Konzept, das den Bereich von Werten angibt, in dem sich ein bestimmter Parameter mit hoher Wahrscheinlichkeit befindet.
Konfidenzintervall
Synonyme: Konfidenzintervalle
Ein Intervall, das den möglichen Bereich von Werten um einen geschätzten Parameter mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit angibt.
Konvexität
Synonyme: Konvexitäten
Eine Kennzahl, die die Krümmung der Preis-Rendite-Kurve einer Anleihe beschreibt, insbesondere in Bezug auf Zinsänderungen.
Korrelation
Synonyme: Korrelationen
Ein statistisches Mass, das angibt, wie stark zwei oder mehr Variablen miteinander in Beziehung stehen.
Kotierung
Synonyme: Kotierungen
Der Prozess, bei dem ein Unternehmen seine Aktien an einer Börse zum Handel zulässt.
Kovarianz
Synonyme: Kovarianzen
Ein statistisches Mass für die gemeinsame Schwankung zweier Variablen.
Kreditrisiko
Synonyme: Kreditrisiken
Das Risiko, dass eine Gegenpartei ihre Schulden nicht zurückzahlen kann, insbesondere bei Krediten oder Anleihen.
Kurzfristige Anlagen
Synonyme: Kurzfristige Anlage
Investitionen mit kurzer Laufzeit, die oft als liquide und weniger risikoreich gelten.
L
Länderallokation
Synonyme: Länderallokationen
Die Verteilung von Vermögenswerten in einem Portfolio auf verschiedene Länder, um das Risiko zu streuen und Renditechancen zu nutzen.
Langfristige Anlagen
Synonyme: Langfristige Anlage
Investitionen mit einer langen Haltedauer, typischerweise über mehrere Jahre, wie beispielsweise langfristige Anleihen oder langfristige Aktien.
Large Caps
Synonyme: Large Cap
Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, oft als etablierte, führende Unternehmen in ihrer Branche betrachtet.
Latente Steuern
Synonyme: Latente Steuer
Steuern, die in den Büchern eines Unternehmens ausgewiesen werden, aber noch nicht tatsächlich gezahlt oder erstattet wurden.
Leerverkauf
Synonyme: Leerverkäufe
Eine Strategie, bei der ein Investor auf fallende Kurse setzt, indem er Wertpapiere leiht und verkauft, um sie später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.
Leistungsprimat
Synonyme: Leistungsprimate
Ein Rentensystem, bei dem die Rentenhöhe auf den während der Erwerbstätigkeit erzielten Einkommen basiert.
Leverage
Synonyme: Leverages
Die Nutzung von Fremdkapital, um eine grössere Position einzunehmen und potenzielle Renditen zu steigern.
Leveraged Buy-out (LBO)
Synonyme: Leveraged Buy-out
Eine Übernahme von Unternehmen, bei der ein erheblicher Teil des Kaufpreises durch Fremdkapital finanziert wird.
LIBOR
Synonyme: LIBORS
London Interbank Offered Rate. Ein internationaler Referenzzinssatz, der den durchschnittlichen Zinssatz wiedergibt, zu dem Banken sich untereinander Geld leihen.
Liquidität
Synonyme: Liquiditäten
Die Fähigkeit, Vermögenswerte schnell in Bargeld umzuwandeln, ohne erheblichen Einfluss auf den Marktpreis.
Liquiditätsbedarf
Synonyme: Liquiditätsbedarfe
Der Bedarf an verfügbarem Bargeld oder liquiden Mitteln, um laufende Ausgaben oder Verpflichtungen zu erfüllen.
Liquiditätsrisiko einer Vorsorgeeinrichtung
Synonyme: Liquiditätsrisiken einer Vorsorgeeinrichtung
Das Risiko, dass eine Pensionskasse Schwierigkeiten haben könnte, ihre Verpflichtungen aufgrund von Liquiditätsengpässen zu erfüllen.
Long Position
Synonyme: Long Positions
Eine Position, bei der ein Investor ein Vermögenswert hält, in der Erwartung, dass der Preis steigt.
Long/Short Strategy
Synonyme: Long/Short Strategies
Eine Anlagestrategie, bei der ein Investor gleichzeitig auf steigende (long) und fallende (short) Kurse setzt, um von Marktineffizienzen zu profitieren.
M
Macaulay Duration
Synonyme: Macaulay Durations
Eine Kennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Anleihe angibt, unter Berücksichtigung der Zahlungsströme und der Zeit bis zur Rückzahlung.
Makroökonomie
Synonyme: Makroökonomik
Der Zweig der Wirtschaftswissenschaften, der sich mit gesamtwirtschaftlichen Phänomenen wie Inflation, Arbeitslosigkeit und Wirtschaftswachstum befasst.
Management-Buy-in (MBI)
Synonyme: Management-Buy-in
Eine Unternehmensübernahme, bei der externe Manager die Kontrolle übernehmen und sich in das Managementteam einkaufen.
Management-Buy-out (MBO)
Synonyme: Management-Buy-out
Eine Unternehmensübernahme, bei der das bestehende Management das Unternehmen erwirbt, oft mit Unterstützung externer Finanzierungen.
Managementstil
Synonyme: Managementstile
Die Art und Weise, wie Führungskräfte Entscheidungen treffen und ein Unternehmen führen, einschliesslich ihres Führungsansatzes und ihrer Strategien.
Mandat
Synonyme: Mandate
Die offizielle Genehmigung oder der Auftrag zur Verwaltung von Vermögenswerten im Namen eines Kunden oder Fonds.
Marge
Die Marge ist der Spielraum zwischen dem Einkaufspreis und dem letztendlichen Verkaufspreis.
Marktkapitalisierung (Börsenkapitalisierung)
Synonyme: Marktkapitalisierungen (Börsenkapitalisierung)
Der Gesamtwert aller ausgegebenen Aktien eines Unternehmens, berechnet als Aktienkurs mal Anzahl der ausgegebenen Aktien.
Marktliquidität
Synonyme: Marktliquiditäten
Die Leichtigkeit, mit der ein Vermögenswert auf dem Markt gekauft oder verkauft werden kann, ohne den Preis stark zu beeinflussen.
Marktrisiko
Synonyme: Marktrisiken
Das Risiko von Verlusten aufgrund von Marktbewegungen, insbesondere bei Aktien und anderen Finanzinstrumenten.
Marktwert
Synonyme: Marktwerte
Der aktuelle Wert eines Vermögenswerts auf dem Markt, basierend auf seinem aktuellen Preis.
Mean Reversion
Synonyme: Mean Reversions
Eine Finanztheorie, die besagt, dass überdurchschnittliche Renditen tendenziell zu ihrem historischen Durchschnitt zurückkehren.
Median
Synonyme: Mediane
Der mittlere Wert in einer geordneten Liste von Zahlen, der die Hälfte der Werte über und die Hälfte unter sich hat.
Mid Caps
Synonyme: Mid Cap
Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung, zwischen Small Caps und Large Caps.
Moderne Portfoliotheorie (MPT)
Synonyme: Moderne Portfoliotheorien (MPT)
Eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, durch Diversifikation das optimale Gleichgewicht zwischen Risiko und Rendite zu erreichen.
Modified Duration
Synonyme: Modified Durations
Eine modifizierte Form der Macaulay Duration, die die Sensitivität einer Anleihe gegenüber Zinsänderungen misst.
Momentum
Synonyme: Momentums
Die Tendenz von Vermögenswerten, sich in die gleiche Richtung wie ihre vorherige Kursbewegung fortzusetzen.
Money-weighted Return (MWR)
Synonyme: Money-weighted Returns (MWR)
Eine Methode zur Berechnung der Rendite eines Portfolios, die die Gewichtung der einzelnen Cashflows berücksichtigt.
Mortgage-backed Securities (MBS)
Synonyme: Mortgage-backed Securitie (MBS)
Wertpapiere, die durch Hypothekenkredite besichert sind, oft in Form von Anleihen.
MSCI-Indizes (Morgan Stanley Capital International)
Synonyme: MSCI-Indize (Morgan Stanley Capital International)
Eine Serie von globalen Aktienmarktindizes, die von MSCI erstellt werden.
Multi Manager
Synonyme: Multi Managers
Eine Anlagestrategie, bei der mehrere Manager unabhängig voneinander Vermögenswerte in einem Portfolio verwalten.
Multistrategy
Synonyme: Multistrategies
Eine Anlagestrategie, die verschiedene Anlagestrategien kombiniert, um Renditen zu optimieren und Risiken zu diversifizieren.
N
Nachrangige Anleihe
Synonyme: Nachrangige Anleihen
Eine Anleihe, deren Forderung bei Insolvenz erst nach anderen Verbindlichkeiten bedient wird. Sie hat höhere Zinsen, um das höhere Risiko auszugleichen.
Net Asset Value (NAV)
Synonyme: Net Asset Values (NAV)
Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds, berechnet als Vermögenswert abzüglich Verbindlichkeiten, geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile.
Netto Investition (Net-Invested)
Synonyme: Netto Investitionen (Net-Invested)
Der Wert einer Anlageposition nach Abzug aller getätigten Investitionen und Rücknahmen.
Nettorendite
Synonyme: Nettorenditen
Die Rendite einer Anlage nach Abzug aller Kosten, Gebühren und Steuern.
Nominal
Synonyme: nominal,nominale,nominales,nominaler,nominalen
Nominal bei Finanzen bedeutet: Ohne Berücksichtigung der Inflation. Das heisst also einfach den Betrag, den Sie auf dem Konto oder Depot sehen.
Wird der Kaufkraftverlust nicht berücksichtigt, entsteht die sogenannte “Nominalwertillusion”
Nominalzins
Synonyme: Nominalzinsen
Der ausgewiesene Zinssatz einer Anleihe, bevor Inflation und Steuern berücksichtigt werden.
Normalverteilung
Synonyme: Normalverteilungen
Eine statistische Verteilung, bei der die Werte um den Mittelwert herum symmetrisch angeordnet sind, was als Glockenkurve bekannt ist.
Notes
Synonyme: Note
Kurzfristige Schuldverschreibungen mit typischerweise kürzeren Laufzeiten als Anleihen.
O
Obligation
Synonyme: Obligationen
Dem eigentlichen Sinne nach ein festverzinsliches Wertpapier, durch das sich der Aussteller gegenüber dem Inhaber der Urkunde zur Zahlung eines bestimmten Betrages zuzüglich einer entsprechenden Vergütung für das zur Verfügung gestellte Kapital verpflichtet.
Obligation
Synonyme: Obligations
Eine festverzinsliche Anleihe, bei der der Emittent Zinsen zahlt und das Kapital zum Fälligkeitsdatum zurückzahlt.
Offene Commitments
Synonyme: Offenes Commitment
Zusagen oder Verpflichtungen, die noch nicht abgeschlossen oder erfüllt wurden.
Offshore Funds
Synonyme: Offshore Funds
Investmentfonds, die ausserhalb des Landes, in dem der Anleger ansässig ist, registriert und verwaltet werden.
Offshore Markets
Synonyme: Offshore Market
Finanzmärkte, die ausserhalb des Heimatlandes eines Anlegers oder einer Organisation liegen.
Onshore Funds
Synonyme: Onshore Funds
Investmentfonds, die im Land des Anlegers oder der Organisation registriert und verwaltet werden.
Open-end Fund
Synonyme: Open-end Funds
Ein Investmentfonds, der eine unbegrenzte Anzahl von Anteilen ausgeben kann und die Anteile auf Verlangen der Anleger zurücknimmt.
Open-ended Investment Companies (OEIC)
Synonyme: Open-ended Investment Companie (OEIC)
Eine Art von Investmentfondsgesellschaft, bei der die Anzahl der ausgegebenen Anteile nicht begrenzt ist.
Opportunitätskosten
Wenn eine Option aus den Alternativen ausgewählt wird, sind die Opportunitätskosten die “Kosten”, die dadurch entstehen, dass man nicht den mit der besten Alternative verbundenen Nutzen genießt.
Opportunitätskosten
Synonyme: Opportunitätskosten
Der entgangene Nutzen oder Gewinn, der entsteht, wenn man sich für eine bestimmte Handlung oder Investition entscheidet und dabei auf die nächstbeste Alternative verzichtet.
Option
Synonyme: Optionen
Ein Finanzinstrument, das dem Käufer das Recht (nicht die Pflicht) einräumt, einen Vermögenswert zu einem vorher vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
Optionsanleihe
Synonyme: Optionsanleihen
Eine Anleihe, die dem Inhaber das Recht gibt, zu einem späteren Zeitpunkt eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen.
Optionsgeschäft
Synonyme: Optionsgeschäfte
Der Kauf oder Verkauf von Optionen auf dem Finanzmarkt.
Outperformance
Synonyme: Outperformances
Eine Rendite, die über der vergleichbaren Benchmark oder dem Markt liegt.
Over-the-Counter (OTC)
Synonyme: Over-the-Counters (OTC)
Der Handel mit Finanzinstrumenten direkt zwischen zwei Parteien ausserhalb einer Börse.
P
P/E-Ratio
Synonyme: P/E-Ratios
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis, ein Finanzkennzahl, die den aktuellen Kurs einer Aktie im Verhältnis zu ihrem Gewinn pro Aktie setzt.
Parität, paritätische Verwaltung
Synonyme: Parität, paritätische Verwaltungen
Die gleichberechtigte Verwaltung von Vermögenswerten durch mehrere Verwalter oder Fondsmanager.
Passive (indexierte) Titelselektion
Synonyme: Passive (indexierte) Titelselektionen
Eine Anlagestrategie, bei der versucht wird, die Renditen eines bestimmten Index nachzubilden, anstatt aktiv einzelne Wertpapiere auszuwählen.
Passive Vermögensverwaltung
Synonyme: Passive Vermögensverwaltungen
Eine Anlagestrategie, bei der das Portfolio nach einem vordefinierten Index zusammengestellt wird, ohne aktive Entscheidungen des Portfoliomanagers.
Peer Group
Synonyme: Peer Groups
Eine Gruppe von Unternehmen oder Investitionen, die ähnliche Merkmale aufweisen und daher als Vergleichsgruppe dienen.
Performanceabhängige Gebühr
Synonyme: Performanceabhängige Gebühren
Eine Gebühr, die auf der Rendite eines Investmentfonds basiert und nur dann fällig wird, wenn der Fonds eine bestimmte Rendite übertrifft.
Politisches Risiko (Political Risk)
Synonyme: Politische Risiken (Political Risk)
Das Risiko von Verlusten aufgrund von politischen Ereignissen, wie Gesetzesänderungen oder politischen Instabilitäten in einem Land.
Portfolio
Synonyme: Portfolien
Eine Sammlung von Anlagen, wie Aktien, Anleihen und anderen Finanzinstrumenten, die von einem Investor oder einer Organisation gehalten werden.
Portfolio Manager (Asset Manager)
Synonyme: Portfolien Manager (Asset Manager)
Eine Person oder ein Unternehmen, das für die Verwaltung eines Anlegerportfolios, einschliesslich Kauf und Verkauf von Wertpapieren, verantwortlich ist.
Prämienbefreiung
Bei der Prämienbefreiung übernimmt die Versicherungsgesellschaft die geschuldeten 3a-Prämien bis zum Vertragsablauf, falls Sie infolge Krankheit/Unfall erwerbsunfähig werden.
Private Equity
Synonyme: Private Equities
Eine Form der Unternehmensfinanzierung, bei der Geld in nicht börsennotierte Unternehmen investiert wird.
Put Option
Synonyme: Put Options
Eine Option, die dem Inhaber das Recht gibt, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen.
Put/Call Ratio
Synonyme: Put/Call Ratios
Ein Verhältnis, das angibt, wie viele Put-Optionen im Vergleich zu Call-Optionen gehandelt werden, oft als Indikator für Marktstimmungen.
Q
Quellensteuer
Die Quellensteuer ist eine Steuer, die direkt vom Einkommen abgezogen wird.
R
Rating
Synonyme: Ratings
Eine Bewertung der Bonität einer Anleihe oder eines Unternehmens durch Ratingagenturen.
Rating für langfristige Verbindlichkeiten
Synonyme: Ratings für langfristige Verbindlichkeiten
Eine Bonitätsbewertung, die die Kreditwürdigkeit von langfristigen Schulden eines Unternehmens beurteilt.
Real
Real oder Realwert bedeutet: Unter Berücksichtigung der Inflation resp. des Kaufkraftverlustes.
Real Estate Investment Trust (REIT)
Synonyme: Real Estate Investment Trusts (REIT)
Ein Unternehmen, das in Immobilien investiert und bestimmte steuerliche Vorteile geniesst, indem es einen Grossteil seines Einkommens an die Aktionäre ausschüttet.
Realzins
Synonyme: Realzinsen
Der Zinssatz, bereinigt um die Inflationsrate, der den tatsächlichen Ertrag auf eine Anlage angibt.
Rebalancing
Synonyme: Rebalancings
Die Anpassung eines Portfolios, um die ursprüngliche Asset-Allokation beizubehalten.
Redemption
Synonyme: Redemptions
Die Rücknahme von Anteilen eines Investmentfonds durch den Fonds selbst.
Referenzindex
Synonyme: Referenzindexe
Ein Index, der als Vergleichsmaßstab für die Performance eines Investmentportfolios dient.
Relative Rendite
Synonyme: Relative Renditen
Die Rendite einer Anlage im Vergleich zu einem bestimmten Benchmark oder Index.
Rendite
Synonyme: Renditen
Der prozentuale Ertrag einer Anlage in Bezug auf ihren aktuellen Marktpreis oder ihren ursprünglichen Wert.
Rendite auf Verfall (YTM)
Synonyme: Renditen auf Verfall (YTM)
Die erwartete Rendite einer Anleihe, wenn sie bis zu ihrem Fälligkeitsdatum gehalten wird.
Rendite- und Risikostruktur
Synonyme: Renditen- und Risikostrukturen
Eine Bewertung der Beziehung zwischen Rendite und Risiko verschiedener Anlagen in einem Portfolio.
Retrozession
Synonyme: Retrozessionen
Provisionen oder Vergütungen, die Vermögensverwalter von Investmentfonds für den Vertrieb ihrer Fonds an Dritte zahlen.
Return on Assets (ROA)
Synonyme: Return on Assets
Ein Finanzkennzahl, die die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen Vermögenswerten misst.
Return on Equity (ROE)
Synonyme: Return on Equities (ROE)
Ein Finanzkennzahl, die die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Eigenkapital misst.
Return on Investments (ROI)
Synonyme: Return on Investments
Ein Finanzkennzahl, die den Gewinn oder Verlust im Verhältnis zu den investierten Geldern angibt.
Risiko
Synonyme: Risiken
Die Unsicherheit hinsichtlich der zukünftigen Renditen einer Anlage aufgrund potenzieller Verluste.
Risikobeitrag
Synonyme: Risikobeiträge
Der Beitrag einer Anlage oder eines Vermögenswerts zum Gesamtrisiko eines Portfolios.
Risikobereitschaft
Synonyme: Risikobereitschaft, Risikotoleranz
Die psychologischen Softfaktoren, welche bestimmen welche Risiken mit einem Investment eingegangen werden können. Z.B. Wie gut kann ich schlafen bei X% Verlust.
Demgegenüber misst die Risikofähigkeit harte Faktoren wie Lohn, Reservevermögen, Zeithorizont usw.
Risikofähigkeit
Die Risikofähigkeit hängt davon ab, welche finanziellen Risiken er aufgrund seiner Einkommens- und Vermögenssituation tragen kann.
Risikofähigkeit
Synonyme: Risikofähigkeit
Die Fähigkeit (harte Fakten) bestimmte Risiken eingehen zu können. Typischerweise im Bereich Investment. Faktoren wie Lohn, Zeithorizont, Vermögen, Verpflichtungen bestimmen die Risikofähigkeit. Demgegenüber steht die Risikobereitschaft oder -toleranz, welche psychologische Softfaktoren berücksichtigt.
Risikofähigkeit
Synonyme: Risikofähigkeiten
Die Fähigkeit eines Anlegers oder Unternehmens, Risiken zu übernehmen und zu bewältigen.
Risikoloser Zinssatz
Synonyme: Risikolose Zinssätze
Der risikolose Zinssatz ist die theoretische Rendite einer Anlage ohne Risiko, oft repräsentiert durch Staatsanleihen höchster Bonität.
Risikoprämie
Synonyme: Risikoprämien
Die Risikoprämie ist die zusätzliche Rendite, die ein Anleger erwartet, um das zusätzliche Risiko einer Anlage im Vergleich zu einer risikofreien Anlage einzugehen.
S
S&P 500 Index
Synonyme: S&P 500
Der S&P 500 ist ein Aktienindex, der die Aktien von 500 der grössten börsennotierten US-amerikanischen Unternehmen umfasst. Der S&P 500 ist nach der Marktkapitalisierung gewichtet und gehört zu den meistbeachteten Aktienindizes der Welt.
Sachwerte
Synonyme: Sachwert
Reale Vermögenswerte wie Immobilien, Rohstoffe oder Infrastruktur, die physischen oder materiellen Wert haben.
Sanierung
Synonyme: Sanierungen
Massnahmen zur Verbesserung der finanziellen Lage eines Unternehmens, oft durch Umstrukturierung oder Kostensenkungen.
Schwankungsreserve
Synonyme: Schwankungsreserven
Ein Kapitalpuffer, der geschaffen wird, um unerwartete Schwankungen in der Bewertung von Vermögenswerten auszugleichen.
Securities Lending
Synonyme: Securities Lendings
Die vorübergehende Übertragung von Wertpapieren von einem Anleger an einen anderen gegen Gebühr, oft als Teil einer Leerverkaufsstrategie.
Sektorallokation
Synonyme: Sektorallokationen
Die Verteilung von Vermögenswerten auf verschiedene Branchen oder Sektoren.
Selektivität
Synonyme: Selektivitäten
Die gezielte Auswahl von bestimmten Vermögenswerten oder Titeln basierend auf einer gründlichen Analyse.
Sharpe Ratio
Synonyme: Sharpe Ratios
Ein Mass für die Rendite einer Anlage in Relation zu ihrem Risiko, gemessen als Überschussrendite pro Risikoeinheit.
Short
Synonyme: Shorts
Eine Verkaufsposition in einem Vermögenswert, bei der der Verkäufer darauf setzt, dass der Preis fällt.
Short-Position
Synonyme: Short-Positions
Eine Verkaufsposition, bei der ein Anleger auf fallende Kurse setzt.
Shortfall Risk
Synonyme: Shortfall Risks
Das Risiko, dass die Rendite einer Anlage die Erwartungen nicht erfüllt oder unter den angestrebten Zielen bleibt.
Sicherheitsmarge
Synonyme: Sicherheitsmargen
Ein Sicherheitspuffer zwischen dem aktuellen Marktpreis eines Vermögenswerts und dem Preis, den ein Investor als fair ansieht.
Sicherheitsniveau
Synonyme: Sicherheitsniveaus
Der Grad der Sicherheit oder Risikotoleranz, den ein Anleger oder eine Organisation akzeptiert.
Single Fund
Synonyme: Single Funds
Ein Investmentfonds, der in nur einen spezifischen Vermögenswert oder eine Anlageklasse investiert.
Skewness
Synonyme: Skewnesses
Ein Mass dafür, wie symmetrisch oder unsymmetrisch die Renditeverteilung eines Vermögenswerts ist.
Small Caps
Synonyme: Small Cap
Unternehmen mit einer geringen Marktkapitalisierung im Vergleich zu grossen Unternehmen.
Socially Responsible Investments (SRI)
Synonyme: Socially Responsible Investments
Anlagen, die ethische, soziale und Umweltkriterien berücksichtigen.
Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV)
Synonyme: Société d'Investissement à Capital Variable
Eine in Luxemburg gebräuchliche Rechtsform für Investmentfonds.
Sollrendite
Synonyme: Sollrenditen
Die angestrebte Rendite oder Gewinnrate, die ein Investor erreichen möchte.
Sondervermögen
Synonyme: Sondervermögen
Ein von einer Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltetes Vermögen, das separat von deren Eigenkapital gehalten wird.
Splitting
Splitting bedeutet in diesem Zusammenhang, dass Ihre Vorsorge in zwei oder mehrere 3. Säulen (oder Freizügigkeitskonten) aufgeteilt wird.
Spread
Synonyme: Spread
Die Differenz zwischen Ankaufs- und Verkaufspreis eines Wertpapiers oder die Differenz zwischen Renditen verschiedener Anleihen.
Staffel-Gebühr
Synonyme: Staffel-Gebühren
Eine Gebühr, die je nach Höhe des verwalteten Vermögens gestaffelt ist.
Standardabweichung
Synonyme: Standardabweichungen
Ein statistisches Mass für die Streuung der Renditen eines Vermögenswerts um seinen Durchschnitt.
Stempelabgaben
Synonyme: Stempelabgabe
Steuern oder Gebühren, die beim Kauf von Finanzinstrumenten anfallen können.
Stempelsteuern
Synonyme: Stempelsteuer
Die Eidgenössische Steuerverwaltung erhebt in der Schweiz die so genannte Stempelsteuer. Die Stempelsteuer wird als Transaktionssteuer auf den Umsatz bei Kauf und Verkauf von Anlageinstrumenten wie Aktien, Anleihen, strukturierten Produkten, Anlagefonds und anderen Wertschriften erhoben.
Stetige Rendite
Synonyme: Stetige Renditen
Eine kontinuierliche Rendite, die über einen bestimmten Zeitraum gemessen wird.
Steuerbelastung Gemeinde
Eine kurze Analyse verschiedener Gemeinde-Steuersätzen inkl. Rangliste günstig bis teuer können Sie bei uns bestellen.
Stifter
Synonyme: Stifter
Eine Person oder Institution, die Vermögen in eine Stiftung einbringt.
Stiftungsaufsicht
Synonyme: Stiftungsaufsichten
Die Überwachung und Aufsichtsbehörde, die die Einhaltung von Gesetzen und Bestimmungen durch Stiftungen sicherstellt.
Stiftungsrat
Synonyme: Stiftungsräte
Das Leitungsgremium einer Stiftung, das für strategische Entscheidungen und die Umsetzung der Stiftungsziele verantwortlich ist.
Stille Reserven
Synonyme: Stille Reserve
Nicht ausgewiesene Gewinne oder Vermögenswerte, die in den Büchern eines Unternehmens nicht sichtbar sind.
Strategische Asset Allocation
Synonyme: Strategische Asset Allocations
Die langfristige strategische Verteilung von Vermögenswerten in einem Portfolio.
Strike
Synonyme: Strikes
Der vorab festgelegte Preis, zu dem eine Option ausgeübt werden kann.
Strukturierte Produkte
Synonyme: Strukturiertes Produkt
Finanzinstrumente, die aus verschiedenen derivativen Komponenten zusammengesetzt sind.
Survivorship Bias
Synonyme: Survivorship Bias
Das Risiko, dass Datenanalysen durch das Fehlen von Informationen über gescheiterte Fonds oder Vermögenswerte verzerrt werden.
Sustainability
Synonyme: Sustainabilities
Anlagen, die auf ökologischen, sozialen und governance-bezogenen Kriterien basieren.
Swap
Synonyme: Swaps
Ein Finanzderivat, bei dem zwei Parteien vereinbaren, zukünftige Zahlungsströme auszutauschen.
Swiss Bond Index (SBI)
Synonyme: Swiss Bond Indexe (SBI)
Ein Index, der die Performance von in Schweizer Franken denominierten Anleihen misst.
Swiss GAAP FER
Synonyme: Swiss GAAP FER
Die Schweizer Rechnungslegungsstandards für kleine und mittlere Unternehmen.
Swiss Liability Index (SLIX)
Synonyme: Swiss Liability Indexe (SLIX)
Ein Index, der die Performance von Verbindlichkeiten von Schweizer Unternehmen misst.
SXI Real Estate Funds Broad
Synonyme: SXI Real Estate Funds Broads
Ein Index, der die Performance von Immobilienfonds in der Schweiz widerspiegelt.
SXI Real Estate Shares Broad
Synonyme: SXI Real Estate Shares Broads
Ein Index, der die Performance von Immobilienaktien in der Schweiz widerspiegelt.
Synthetische Replikation
Synonyme: Synthetische Replikationen
Eine Methode zur Nachbildung eines Index, bei der Derivate verwendet werden, anstatt tatsächliche Vermögenswerte zu kaufen.
Systematisches Risiko
Synonyme: Systematisches Risiken
Das Risiko, das mit makroökonomischen oder systemweiten Faktoren verbunden ist und nicht durch Diversifikation reduziert werden kann.
T
Taktik
Synonyme: Taktiken
Kurzfristige, situative Handlungen oder Strategien, die auf aktuellen Marktbedingungen basieren.
Taktische Asset Allocation (TAA)
Synonyme: Taktische Asset Allocations (TAA)
Die kurzfristige Anpassung der Portfolioallokation basierend auf aktuellen Markteinschätzungen.
Taktische Bandbreiten
Synonyme: Taktische Bandbreite
Zielbereiche oder Grenzen, innerhalb derer taktische Anpassungen an Vermögenswerte vorgenommen werden können.
Technischer Deckungsgrad
Synonyme: Technischer Deckungsgrade
Die Fähigkeit einer Versicherungseinrichtung, ihre Verpflichtungen durch Vermögenswerte zu decken, unter Berücksichtigung von Marktwertänderungen.
Technischer Zinssatz
Synonyme: Technische Zinssätze
Ein künstlicher Zinssatz, der zur Berechnung von Barwerten und Rentabilitäten verwendet wird.
Teilpreisgebühr
Synonyme: Teilpreisgebühren
Eine Gebühr, die auf Basis des Anteilswertes eines Investmentfonds erhoben wird.
Termingeschäfte
Synonyme: Termingeschäft
Finanzgeschäfte, bei denen der Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem vorab festgelegten Preis vereinbart wird.
Thesaurierung
Synonyme: Thesaurierungen
Die Wiederanlage von erzielten Erträgen, anstatt sie als Ausschüttung auszuzahlen.
Time-weighted Rate of Return (TWR)
Synonyme: Time-weighted Rate of Returns (TWR)
Eine Methode zur Berechnung der Rendite von Anlagen, die die Auswirkungen von Ein- und Auszahlungen berücksichtigt.
Top-down
Synonyme: Top-downs
Eine Anlagestrategie, die auf makroökonomischen Analysen basiert, um breite Anlageentscheidungen zu treffen.
Total Expense Ratio (TER)
Synonyme: Total Expense Ratios (TER)
Die Gesamtkostenquote eines Investmentfonds, die alle laufenden Kosten einschliesslich Verwaltungsgebühren berücksichtigt.
Total Return
Synonyme: Total Returns
Die Gesamtrendite einer Anlage, einschliesslich Kursgewinnen, Zinsen und Dividenden.
Tracking Error
Synonyme: Tracking Errors
Die Abweichung der Rendite eines Portfolios von der Rendite seines Referenzindex.
Treynor Ratio
Synonyme: Treynor Ratios
Ein Verhältnis, das die Rendite eines Portfolios im Verhältnis zum systematischen Risiko misst.
Turn-over
Synonyme: Turn-overs
Das Verhältnis der gehandelten Vermögenswerte in einem Portfolio im Vergleich zu seinem Gesamtwert.
U
Ueberschussrendite
Synonyme: Ueberschussrenditen
Die Rendite einer Anlage über dem risikofreien Zinssatz.
Umbrella Fund
Synonyme: Umbrella Funds
Ein Dachfonds, der mehrere Teilfonds unter einem gemeinsamen Dach zusammenfasst.
Umlageverfahren
Synonyme: Umlageverfahren
Eine Methode zur Finanzierung von Rentenverpflichtungen durch laufende Beiträge.
Umwandlungssatz
Synonyme: Umwandlungssätze
Der Prozentsatz, mit dem das angesparte Kapital in der Altersvorsorge in eine lebenslange Rente umgewandelt wird.
Underperformance
Synonyme: Underperformances
Eine schlechtere Rendite im Vergleich zu einem Benchmark oder anderen Vergleichsgrössen.
Unsystematisches Risiko
Synonyme: Unsystematisches Risiken
Das Risiko, das sich aus spezifischen Faktoren für ein bestimmtes Unternehmen oder eine Branche ergibt und durch Diversifikation reduziert werden kann.
Unter Pari
Synonyme: Unter Paris
Der Marktpreis eines Finanzinstruments ist unter dem Nennwert oder dem Ausgabepreis.
Unternehmensphasen
Synonyme: Unternehmensphase
Die verschiedenen Entwicklungsstadien, die ein Unternehmen durchläuft, wie Gründung, Wachstum, Reife oder Rückgang.
V
Value at Risk (VaR)
Synonyme: Value at Risks (VaR)
Ein Mass für das potenzielle Verlustrisiko einer Anlage oder eines Portfolios bei bestimmten Marktszenarien und Wahrscheinlichkeiten.
Value Style
Synonyme: Value Styles
Eine Anlagestrategie, die auf der Suche nach unterbewerteten Wertpapieren basiert, oft unter Verwendung von Fundamentalanalyse.
Valutadatum
Synonyme: Valutadaten
Das Datum, an dem eine Transaktion tatsächlich erfolgt und finanzielle Verpflichtungen entstehen.
Varianz
Synonyme: Varianzen
Ein statistisches Mass für die Streuung der Renditen eines Vermögenswerts um seinen Durchschnitt.
Venture Capital
Synonyme: Venture Capitals
Investitionen in Start-ups oder Unternehmen in der Frühphase ihres Wachstumszyklus.
Verbriefte Produkte
Synonyme: Verbrieftes Produkt
Finanzinstrumente, deren Wert und Cashflows durch Vermögenswerte oder Schulden abgesichert sind.
Verfallsrendite (Yield-to-Maturity)
Synonyme: Verfallsrenditen (Yield-to-Maturity)
Die Rendite, die ein Anleger erhalten würde, wenn eine Anleihe bis zu ihrem Verfallsdatum gehalten wird.
Verfügbarkeitsheuristik
Verfügbarkeitsheuristik ist eine verkürzende kognitive Operation, die zu Urteilsfehlern führt.
Vergleichsindex
Synonyme: Vergleichsindexe
Ein Index, der als Benchmark dient, um die Performance einer Anlage oder eines Portfolios zu messen.
Vermögensverwalter
Synonyme: Vermögensverwalter
Eine Person oder Institution, die für die Verwaltung von Vermögenswerten im Auftrag von Kunden oder Anlegern verantwortlich ist.
Volatilität
Synonyme: Volatilitäten
Ein Mass für die Schwankungen der Renditen eines Vermögenswerts, das oft als Risikomass verwendet wird.
W
Währungsabsicherung
Synonyme: Währungsabsicherungen
Strategien, um sich vor Wechselkursschwankungen zu schützen.
Wandelanleihe, Convertible Bonds
Synonyme: Wandelanleihe, Convertible Bonds
Eine Anleihe, die in Aktien des emittierenden Unternehmens umgewandelt werden kann.
Warrant
Synonyme: Warrants
Ein Finanzinstrument, das dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, ein Wertpapier zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
Wertschwankungsreserven
Synonyme: Wertschwankungsreserve
Kapitalreserven, die geschaffen werden, um Marktwertschwankungen von Vermögenswerten auszugleichen.
WGBI (FTSE World Government Bond Index)
Synonyme: WGBI (FTSE World Government Bond Index)
Ein Index, der die Performance von Staatsanleihen aus verschiedenen Ländern misst.
Wiederbeschaffungs- wert
Synonyme: Wiederbeschaffungs- werte
Der Preis, zu dem Vermögenswerte oder Güter zu einem bestimmten Zeitpunkt wiederbeschafft werden können.
Write-down
Synonyme: Write-down
Eine Abschreibung von Vermögenswerten, wenn ihr Buchwert den erwarteten zukünftigen Nutzen übersteigt.
Write-off
Synonyme: Write-off
Die vollständige Abschreibung oder Entfernung eines Vermögenswerts von den Büchern eines Unternehmens.
Y
Year-to-Date (YTD)
Synonyme: Year-to-Date (YTD)
Die Rendite oder Performance einer Anlage seit Beginn des laufenden Jahres.
Z
Zeitgewichtete Rendite (TWR)
Synonyme: Zeitgewichtete Renditen (TWR)
Eine Methode zur Berechnung der Rendite von Anlagen, die Ein- und Auszahlungen unabhängig von ihrem Zeitpunkt betrachtet.
Zeitwert
Synonyme: Zeitwerte
Der Anteil des Optionspreises, der den Erwartungswert zukünftiger Kursbewegungen repräsentiert.
Zero Coupon Bond
Synonyme: Zero Coupon Bonds
Eine Anleihe ohne laufende Zinszahlungen, bei der der Anleger einen Diskontpreis zahlt und am Ende der Laufzeit den Nennwert erhält.
Zielrendite
Synonyme: Zielrenditen
Die angestrebte Rendite, die ein Anleger oder Fondsmanager erreichen möchte.
Zinscap
Synonyme: Zinscaps
Eine Finanzvereinbarung, die einen maximalen Zinssatz für einen variablen Zinssatz festlegt.
Zinseszins
Synonyme: Zinseszinseffekt
Der Zinseszins beschreibt die Zinsen, die Anleger auf Zinsen erhalten. Werden Zinsbeträge umgehend reinvestiert oder thesauriert kommt es zum Zinseszinseffekt: Das angelegte Kapital wächst schneller, da ausgezahlte Zinsen umgehend wieder verzinst werden.
Zinseszins
Synonyme: Zinseszinse
Die Berechnung von Zinsen auf bereits aufgelaufene Zinsen.
Zinsfloor
Synonyme: Zinsfloor
Eine Finanzvereinbarung, die einen minimalen Zinssatz für einen variablen Zinssatz festlegt.
Zustiftung / Nachstiftung
Synonyme: Zustiftungen / Nachstiftungen
Die Einbringung zusätzlicher Mittel in eine Stiftung, entweder zu deren Gründung oder während ihres Bestehens.
